¿Con cuánto patrimonio eres rico en Alemania?

¿Con cuánto patrimonio eres rico en Alemania? Si tuviera que poner una cifra sencilla, mi referencia estaría alrededor de 1,5 millones de euros de patrimonio neto, acompañados idealmente de unos 50.000 euros anuales de rentas patrimoniales sostenibles.

Puede sorprender porque Alemania es una de las grandes economías del mundo y tiene salarios bastante superiores a los españoles. Sin embargo, el patrimonio típico de los hogares alemanes no es tan elevado como podríamos imaginar.

El Bundesbank calculó que en 2023 el patrimonio neto mediano de los hogares era de 103.200 euros. La media, en cambio, alcanzaba 324.800 euros. Esa enorme diferencia ya nos da una pista: la riqueza está muy concentrada y la media representa bastante mal al alemán corriente.

Mi listón de 1,5 millones no pretende identificar exactamente al 5%, al 1% o a ningún percentil concreto. Como hago en el resto de esta serie, intento encontrar el punto en el que considero que una persona no solo es rica estadísticamente, sino que dispone de patrimonio suficiente para tener una libertad económica realmente elevada.

Qué significa ser rico en Alemania

Primero hay que definir patrimonio.

Para mí hablamos siempre de patrimonio neto: vivienda, inversiones, dinero, inmuebles, empresas y demás activos, menos hipotecas y otras deudas.

Una vivienda de 800.000 euros con una hipoteca pendiente de 500.000 aporta 300.000 euros a tu patrimonio, no 800.000.

Además, mantengo el segundo criterio que utilizo en toda esta serie: cuánto dinero puede producir ese patrimonio. Es la misma distinción que hago cuando explico los niveles de libertad financiera.

Puedes tener 1,5 millones concentrados en una vivienda de Múnich y necesitar seguir trabajando todos los meses. O puedes tener una vivienda de 500.000 euros pagada y otro millón diversificado entre inversiones financieras e inmuebles productivos.

Contablemente ambos patrimonios pueden valer lo mismo. Financieramente, no ofrecen ni de lejos la misma libertad.

Mi escala de riqueza para Alemania

El dato especialmente interesante es el de los 780.000 euros.

Según la encuesta patrimonial de 2023 del Bundesbank, el umbral para entrar aproximadamente en el 10% de hogares con mayor patrimonio se situaba alrededor de 780.000 euros. Además, ese 10% concentraba aproximadamente el 54% de toda la riqueza neta de los hogares.

Así que con 800.000 euros eres, estadísticamente, muy rico respecto a la población alemana.

¿Por qué entonces pongo mi frontera en 1,5 millones?

Porque estar entre el 10% con mayor patrimonio y tener verdadera riqueza financiera no son exactamente lo mismo.

Un millón de euros en Alemania es mucho dinero, pero pondría el listón algo más arriba

Con un millón de euros netos estás extraordinariamente bien situado.

De hecho, supone casi diez veces el patrimonio del hogar mediano alemán. No tendría ningún sentido describir a alguien con esa cantidad como una persona económicamente normal.

Pero Alemania tiene salarios elevados, impuestos importantes y ciudades donde comprar una buena vivienda puede absorber una cantidad enorme de capital.

Además, quiero mantener cierta coherencia con las cifras que he utilizado en otros países.

En España utilizo aproximadamente 1 millón de euros de patrimonio y 30.000 euros anuales de rentas como primera frontera de riqueza. En Estados Unidos elevo el listón hasta 2,5 millones de dólares, mientras que en Australia utilizo unos 3 millones de dólares australianos.

Alemania la colocaría en una posición intermedia: más exigente que España, pero por debajo de Estados Unidos en términos de capital necesario.

Curiosamente queda muy cerca de mi referencia para ser rico en Andorra, aunque por motivos completamente diferentes.

Alemania tiene menos propietarios de vivienda de lo que solemos pensar

Esta es una peculiaridad alemana que distorsiona mucho las comparaciones internacionales.

Según Destatis, solamente el 41,9% de los hogares vivía en una vivienda de su propiedad en 2022. En Berlín el porcentaje era apenas del 15,9% y en Hamburgo del 20,3%.

Esto ayuda a explicar por qué el patrimonio mediano puede parecer relativamente pequeño para un país tan rico.

En España, una parte enorme del patrimonio de muchas familias procede de la vivienda habitual. Alemania tiene una tradición de alquiler mucho mayor.

Además, el Bundesbank no incluye los derechos futuros de la pensión pública dentro del patrimonio neto. Sí incluye determinados planes privados y seguros de vida, pero no capitaliza lo que una persona cobrará algún día del sistema público de pensiones.

Por eso tampoco compararía mecánicamente los 103.200 euros de patrimonio mediano alemán con cualquier cifra internacional sin entender primero qué hay detrás.

Si quieres ver hasta qué punto cambia la película según la edad, resulta interesante compararlo con nuestro análisis del patrimonio medio por edad en España.

Las rentas: alrededor de 50.000 euros anuales

Mi segundo criterio serían unos 50.000 euros anuales de rentas patrimoniales sostenibles, después de los gastos propios de los activos y antes de la fiscalidad personal.

No significa que 1,5 millones deban generar obligatoriamente esa cifra. No estoy prometiendo una rentabilidad del 3,3% ni proponiendo una cartera concreta.

Son dos referencias complementarias.

Destatis situó el ingreso neto mediano de los hogares alemanes en torno a 3.176 euros mensuales en sus últimos datos disponibles, unos 38.000 euros anuales.

Generar unos 50.000 euros mediante activos, sin depender además de un salario, cambia bastante la situación económica de una persona.

Es precisamente el momento en el que el patrimonio empieza a adquirir más importancia que tu capacidad de seguir ahorrando, algo que explico en a partir de qué patrimonio el dinero empieza a crecer solo.

Berlín no es Múnich, y Múnich tampoco es toda Alemania

Como siempre, cualquier cifra nacional tiene un problema: el lugar donde vives importa muchísimo.

Con 1,5 millones de euros puedes tener una situación espectacular en muchas ciudades medianas alemanas. En determinados barrios de Múnich, Frankfurt, Hamburgo o Berlín, una parte enorme de ese patrimonio puede desaparecer simplemente comprando vivienda.

También cambia completamente la situación si los 1,5 millones incluyen una casa pagada o si tienes que destinar 2.500 o 3.000 euros mensuales al alquiler.

Por eso siempre distinguiría entre patrimonio nominal y patrimonio productivo.

Una persona con 1,5 millones, poca deuda y 50.000 euros anuales de rentas tiene una posición mucho más robusta que alguien con dos millones atrapados casi íntegramente en una vivienda que cuesta mucho mantener.

Entonces, ¿con cuánto patrimonio eres rico en Alemania?

Mi conclusión sería bastante clara.

Con 500.000 euros tienes ya un patrimonio considerable.

Alrededor de 780.000 euros entras aproximadamente en el 10% patrimonial superior según los últimos datos detallados del Bundesbank.

Con 1 millón de euros, para mí eres indiscutiblemente una persona muy acomodada y estadísticamente rica.

Pero si tengo que mantener el criterio que utilizo en toda esta serie, colocaría la primera frontera de riqueza funcional en unos 1,5 millones de euros de patrimonio neto y alrededor de 50.000 euros anuales de rentas sostenibles.

A partir de 3 millones hablaría ya de una persona claramente rica prácticamente en cualquier parte de Alemania. Y con 5 millones, salvo un nivel de gasto extraordinario, el trabajo debería haber pasado a ser fundamentalmente opcional.

Ahí aparece para mí la verdadera diferencia entre tener mucho dinero y ser rico: que tus decisiones vitales dejan de estar condicionadas principalmente por la necesidad de generar el siguiente salario.

Y cuando llegas a ese punto, probablemente empieza a ser más importante plantearte qué hacer cuando ya tienes suficiente dinero que obsesionarte con seguir acumulando.