Los 8 niveles de libertad financiera: ¿en cuál estás tú?

La libertad financiera no es un interruptor que un día está apagado y al siguiente se enciende. Para mí se parece mucho más a una escalera.

Puedes tener 100.000 euros invertidos y seguir dependiendo completamente de tu nómina. También puedes tener un patrimonio mucho mayor, pero unos gastos tan elevados que todavía no seas financieramente independiente.

Por eso prefiero medir el progreso comparando los ingresos netos de tus activos con el coste real de mantener tu vida. Y añadiría otras dos variables: cuánto margen tienes para absorber imprevistos y qué porcentaje de esas rentas puedes seguir reinvirtiendo.

A partir de ahí, yo distinguiría ocho niveles.

Los 8 niveles de libertad financiera

Los porcentajes no son fronteras científicas. Son una forma que utilizo para ordenar una realidad que es gradual y que depende de patrimonio, gastos, fiscalidad, deuda y estabilidad de las rentas.

Nivel 1. Dependencia financiera total

Es la situación más habitual al empezar la vida laboral.

Trabajas, cobras y utilizas ese dinero para pagar vivienda, comida, transporte, ocio y demás gastos. Si dejas de trabajar durante suficiente tiempo, el sistema se rompe porque no existe una fuente patrimonial que sustituya tu salario.

Es la famosa carrera de la rata: necesitas seguir corriendo porque tus gastos dependen directamente de que sigas generando ingresos activos.

No tiene nada de dramático si estás empezando. El problema aparece cuando pasan veinte años y la situación sigue siendo exactamente la misma.

En España, este nivel se podría traducir en tener entre 0 € y 3.000 € en el banco.

Nivel 2. Dependencia financiera con ahorro

Aquí ya existe cierta seguridad.

Sigues dependiendo del trabajo, pero has acumulado efectivo. Puedes afrontar una avería, unos meses sin empleo o un gasto inesperado sin recurrir inmediatamente a deuda.

Es un avance importante. Finanzas para Todos utiliza habitualmente como referencia un fondo de emergencia de entre tres y seis meses de gastos básicos.

Yo separaría siempre ese colchón del dinero destinado a inversión, como explico en cuánto dinero conviene tener en liquidez antes de invertir.

El problema es que ahorrar solamente te protege. Para subir los siguientes escalones necesitas que una parte del patrimonio empiece a producir.

A nivel español, situaría este nivel entre los 3.000 € y los 40.000 € de patrimonio parados en el banco, como fondo de emergencia, o invertidos parcialmente.

Nivel 3. Semiindependencia financiera

Aquí las cosas empiezan a ponerse interesantes.

Imagina que necesitas 3.000 euros mensuales para vivir y que alquileres, dividendos, intereses u otras inversiones te producen 1.500 euros netos mensuales de forma razonablemente sostenible.

Todavía necesitas trabajar, pero tu empleo ya no sostiene toda tu vida, sino solamente una parte de ella.

Has reducido enormemente tu vulnerabilidad. Podrías aceptar un trabajo peor pagado, reducir jornada, emprender o sobrevivir mucho mejor a una caída temporal de ingresos.

En cómo lograr rentas pasivas superiores a tu sueldo desarrollo precisamente esta relación entre ingresos activos y patrimoniales.

Como referencia y siempre en el marco de España, me parece que entre 40.000 € y 150.000 €, invertidos casi en su totalidad y generando rentas, podría ser un rango coherente con este nivel de semiindependencia económica.

Nivel 4. Independencia financiera frágil

Este es el primer gran punto de inflexión.

Tus inversiones producen aproximadamente lo necesario para cubrir tus gastos básicos. Si gastas 3.000 euros mensuales, recibes unos 3.000 euros netos.

Técnicamente has alcanzado el break even. Podrías dejar de trabajar y pagar tu vida ordinaria.

Pero yo todavía no lo llamaría libertad financiera.

¿Por qué? Porque si ingresas exactamente lo que gastas, cualquier desviación importante vuelve a ponerte contra las cuerdas: una reparación de 8.000 euros, varios meses sin inquilino, un recorte de dividendos o un gasto familiar inesperado.

Por eso, calcular cuánto dinero necesitas para vivir de rentas exige algo más que multiplicar tus gastos mensuales por doce.

Para este nivel, creo que entre 150.000 € y 500.000 € serían necesarios. Cuanto mayor sea el patrimonio, y por tanto las rentas obtenidas, más nos acercaremos o incluso sobrepasaremos el break even financiero en que nuestros costes mensuales ya están totalmente cubiertos.

Nivel 5. Independencia financiera robusta

Ahora tus rentas cubren tus gastos normales y además existe margen para lo extraordinario.

Quizá gastes 3.000 euros mensuales y tus activos produzcan 4.000 o 4.500 euros netos de media. No significa que tengas que gastar ese excedente, sino que el sistema puede absorber golpes razonables sin obligarte inmediatamente a volver al mercado laboral.

Para mí, aquí empieza una independencia mucho más real.

El problema es que prácticamente todo lo generado sigue teniendo una función: vivir, pagar impuestos, mantener activos y soportar imprevistos. Apenas queda capital para hacer crecer la máquina.

En España, situaría este nivel de independencia financiera en un rango amplio de entre 500.000 € y 1.200.000 €, siempre que los gastos vitales no se disparen.

Nivel 6. Independencia financiera creciente

Este nivel me parece especialmente interesante porque cambia la dinámica.

Tus activos ya pagan tu vida, dispones de margen de seguridad y todavía puedes reinvertir parte de lo que generan.

Es decir, el patrimonio puede seguir creciendo incluso aunque tú dejes de aportar dinero procedente del trabajo.

No hace falta que sea muchísimo. Si gastas 3.000 euros y el sistema produce 5.000, quizá una parte del excedente termine comprando ETF, acciones, amortizando deuda o acumulándose para adquirir otro inmueble.

Aquí la bola de nieve ya rueda bastante sola. En cuándo dejar de realizar aportaciones mensuales a una cartera explico por qué las aportaciones salariales pierden importancia conforme crece el patrimonio.

Para mi gusto, en España necesitarías entre 1.200.000 € y 2.000.000 € para entrar en este nivel, siempre que los gastos estén controlados y no vayan creciendo exponencialmente.

Nivel 7. Libertad financiera

Aquí utilizaría ya el término libertad con bastante comodidad.

No solo puedes mantener tu nivel de vida y afrontar imprevistos. Además, puedes reinvertir aproximadamente un 20%-30% de las rentas que producen tus activos sin necesidad de reducir significativamente tu consumo.

Si tus inversiones producen 10.000 euros netos mensuales y tu vida completa cuesta 6.000 o 7.000, tienes un margen enorme.

Trabajar pasa a ser verdaderamente opcional. Puedes hacerlo porque te gusta, porque quieres construir algo o porque quieres aumentar todavía más tu patrimonio, pero no porque necesites pagar las facturas del mes siguiente.

Es la idea que desarrollo con más detalle en 12 consejos para lograr la libertad financiera.

Creo que a partir de 2.000.000 € de patrimonio y hasta 4.000.000 €, en el marco de España, resumen bien lo que representa tener libertad financiera plena.

Nivel 8. Riqueza financiera

En el último nivel la relación entre patrimonio y consumo se desacopla casi por completo.

Los activos producen bastante más dinero del que necesitas para vivir, incluso manteniendo un nivel de gasto elevado. La mayor parte de las rentas puede volver automáticamente al patrimonio.

Imagina que una estructura patrimonial produce 300.000 euros netos anuales y necesitas 80.000 para vivir. Incluso después de gastos e imprevistos pueden quedar más de 200.000 euros anuales para comprar nuevos activos.

Aquí ocurre algo poderoso: tu posición absoluta y relativa puede seguir aumentando sin necesidad de ahorrar un solo euro de tu trabajo.

El dinero genera nuevo capital, ese capital genera nuevas rentas y una parte enorme vuelve a reinvertirse. Es el punto en el que el sistema patrimonial prácticamente se autoalimenta.

Por eso explicaba en cuándo dejar de reinvertir dividendos que, con patrimonios suficientemente grandes, el propio capital termina teniendo mucho más peso que cualquier aportación mensual.

Yo ubicaría el umbral para entrar en esta categoría, y siempre a nivel español, en poseer más de 4.000.000 € de patrimonio.

No midas tu libertad por tu patrimonio, sino por tus gastos

Esta es probablemente la idea más importante del artículo.

Una persona con un millón de euros y 30.000 euros anuales de gastos puede tener mucha más libertad financiera que otra con tres millones y un estilo de vida que cuesta 250.000 euros al año.

Por eso tampoco existe una cifra universal para dejar de trabajar. Lo explico en cuánto dinero es suficiente para dejar de trabajar: el denominador importa tanto como el numerador.

Y tampoco contaría todas las rentas como si fueran garantizadas. Los dividendos pueden reducirse, un inmueble puede quedar vacío, una empresa puede deteriorarse y los mercados pueden caer. La CNMV recuerda que diversificar inversiones ayuda a controlar el riesgo.

Conclusión

Yo no veo la libertad financiera como una meta binaria. La veo como un proceso en el que cada escalón reduce progresivamente tu dependencia del trabajo.

Pasar del nivel 1 al 2 significa ganar seguridad. Llegar al 3 significa que tus activos ya empiezan a pagar una parte relevante de tu vida. Los niveles 4 y 5 permiten plantearse seriamente dejar de depender del salario.

Pero para mí la auténtica libertad aparece cuando tus inversiones pagan tu vida y además continúan creciendo por sí mismas.

Y el nivel 8 va todavía más allá. Ya no consiste simplemente en no tener que trabajar. Consiste en haber construido un sistema patrimonial cuyo crecimiento natural supera ampliamente tus necesidades de consumo.

Ahí el dinero deja definitivamente de ser algo por lo que tienes que trabajar y pasa a convertirse en una máquina que trabaja para ti.