¿Cuánto patrimonio hay que tener a los 60 años?

Cumplir 60 años cambia bastante la pregunta. Ya no estamos hablando únicamente de cuánto has conseguido ahorrar, sino de qué patrimonio has construido después de tres o cuatro décadas de vida laboral y de qué capacidad tendrá ese patrimonio para complementar tus ingresos durante la jubilación.

Si tengo que dar una referencia personal, intentaría llegar a los 60 con un patrimonio neto equivalente a unas 12 veces los ingresos netos anuales. Una persona que gane 30.000 euros netos al año tendría así una referencia aproximada de 360.000 euros. Con 50.000 euros anuales, hablaríamos de unos 600.000 euros.

No es una regla oficial ni significa que una persona con menos patrimonio esté en una mala situación. A estas edades cuentan muchísimo la vivienda habitual, las deudas pendientes, la pensión esperada, el nivel de gasto y la composición del patrimonio. Pero sí creo que a los 60 tiene sentido ser algo exigente: el tiempo para acumular sigue existiendo, aunque ya es bastante más limitado.

Mi referencia: unas 12 veces los ingresos netos a los 60

Siguiendo la progresión que planteaba al hablar de cuánto dinero hay que tener ahorrado a los 50 años, mi referencia aproximada sería esta:

Aquí hablo de patrimonio neto, no de dinero en el banco. Sumaría inversiones, efectivo, vivienda y otros inmuebles o activos, pero restaría hipotecas, préstamos y cualquier otra deuda pendiente.

Alguien con una vivienda valorada en 300.000 euros, 200.000 euros invertidos y 30.000 euros pendientes de hipoteca tendría un patrimonio neto aproximado de 470.000 euros.

La cifra es deliberadamente ambiciosa. Mi objetivo con estas referencias no es describir al español medio, sino plantear una situación que dé bastante margen financiero de cara a la jubilación.

¿Cuánto patrimonio tienen realmente los españoles de esta edad?

Aquí tenemos datos bastante interesantes.

La Encuesta Financiera de las Familias 2024 del Banco de España sitúa la riqueza neta mediana del conjunto de hogares españoles en 160.800 euros. Sin embargo, el patrimonio aumenta mucho con la edad.

En los hogares cuyo cabeza de familia tiene entre 55 y 64 años, la riqueza neta mediana alcanza aproximadamente 214.500 euros, mientras que la media se sitúa en 450.400 euros. Entre los 65 y 74 años, la mediana sube hasta aproximadamente 249.200 euros y la media alcanza 463.800 euros.

La diferencia entre media y mediana es importante. Un grupo relativamente pequeño de hogares con mucho patrimonio eleva considerablemente la media. Para saber cómo se encuentra el hogar situado en el centro de la distribución, prefiero utilizar la mediana.

En patrimonio medio por edad en España explico con más detalle esta diferencia y cómo evoluciona la riqueza durante el ciclo vital.

Mi referencia de 12 veces los ingresos puede estar, por tanto, bastante por encima de la mediana española. Es intencionado. No intento responder cuánto tiene una persona típica de 60 años, sino cuánto me parecería deseable haber construido si buscamos una situación financiera sólida.

Una generación que ha tenido buenas oportunidades para capitalizarse

Hay además una cuestión generacional que me parece difícil ignorar.

Las personas que cumplen aproximadamente 60 años actualmente nacieron alrededor de mediados de los años sesenta. Obviamente, sus circunstancias personales pueden haber sido completamente distintas, pero como generación han tenido algunas oportunidades patrimoniales que probablemente sean más difíciles de repetir para quienes vienen detrás.

El propio Banco de España muestra diferencias considerables entre generaciones. Entre las cohortes nacidas entre 1945 y 1965, más del 81% eran propietarias de su vivienda principal alrededor de los 42 años. Para las generaciones nacidas entre 1975 y 1985, la tasa equivalente era aproximadamente del 67%.

Las diferencias aparecen también en la riqueza. Los hogares de generaciones nacidas alrededor de 1960 superaban ligeramente los 200.000 euros de riqueza neta mediana a los 45 años, mientras que los nacidos alrededor de 1980 tenían unos 107.000 euros a esa misma edad, expresados en euros comparables.

No quiero caer en el típico argumento de que una generación lo ha tenido todo fácil y otra todo difícil. Quien hoy tiene 60 años también ha pasado por recesiones, paro, inflación, tipos de interés muy altos en determinados momentos y la crisis inmobiliaria de 2008.

Pero sí creo que podemos decir algo bastante razonable: quien compró vivienda hace décadas, amortizó deuda y ahorró regularmente ha tenido mucho tiempo para capitalizarse. La vivienda ha tenido además un peso enorme en la creación de patrimonio de los hogares españoles.

Según la EFF 2024, el 76,9% de los hogares encabezados por personas de entre 55 y 64 años tienen vivienda principal en propiedad. Entre los 65 y 74 años, el porcentaje alcanza el 82,8%.

Por eso no me sorprendería encontrar hoy personas de 60 años con salarios relativamente normales pero patrimonios de 300.000, 500.000 euros o más, principalmente gracias a una vivienda pagada y décadas de acumulación.

Tener una casa de 400.000 euros no significa poder gastar 400.000 euros

Aquí aparece uno de los problemas más importantes al hablar de patrimonio a los 60.

Supongamos dos personas con 500.000 euros de patrimonio neto.

La primera tiene una vivienda habitual de 450.000 euros y 50.000 euros en el banco. La segunda vive en una vivienda de 200.000 euros y tiene 300.000 euros invertidos.

Sobre el papel tienen el mismo patrimonio. Financieramente, su situación es bastante diferente.

Una vivienda habitual aporta seguridad, permite eliminar o reducir el gasto de alquiler y puede tener mucho valor patrimonial. Pero no genera automáticamente el dinero necesario para pagar alimentación, viajes, suministros o cuidados durante la jubilación.

Por eso a los 60 miraría dos cifras por separado:

• Patrimonio neto total.
• Capital financiero disponible e invertido.

No intentaría tener todo ese capital en efectivo. En cuánto dinero hay que tener en el banco explico por qué dejar cantidades excesivas sin invertir también tiene un coste debido a la inflación y al coste de oportunidad.

A los 60 me importan más los gastos que el sueldo

Hay otro cambio importante respecto a los 30, 40 o 50 años.

Cuando la jubilación está relativamente cerca, empieza a importarme menos cuánto ganas actualmente y mucho más cuánto necesitas para vivir.

Una persona que tenga 400.000 euros de patrimonio, vivienda pagada y gaste 24.000 euros anuales puede estar en una situación mucho más cómoda que otra con 700.000 euros, una hipoteca importante y 70.000 euros de gastos anuales.

Además, habrá que incorporar la pensión pública, alquileres, dividendos u otras fuentes de ingresos.

Por eso, si el objetivo es saber si el patrimonio permitirá reducir o abandonar el trabajo, utilizaría también un cálculo basado en gastos. En cuánto dinero necesito para vivir de rentas explico precisamente cómo estimarlo sin asumir que existe una rentabilidad garantizada.

También desarrollo esta cuestión desde otra perspectiva en cuánto dinero es suficiente para dejar de trabajar.

¿Y si llegas a los 60 con poco patrimonio?

Lo que no haría sería intentar recuperar treinta años de ahorro en cinco asumiendo un riesgo enorme.

Si llegas a los 60 con 80.000 euros y quieres tener 400.000 dentro de cinco años, probablemente el problema no se solucionará encontrando una inversión milagrosa. Buscar rentabilidades extraordinarias puede terminar destruyendo parte del capital que sí has conseguido acumular.

Me concentraría en cuatro cosas:

• Maximizar razonablemente el ahorro durante los últimos años de vida laboral.
• Reducir deuda cara antes de jubilarme.
• Revisar cuánto gasto realmente cada año.
• Diseñar una cartera coherente con el momento en el que necesitaré utilizar el dinero.

También mantendría una reserva suficiente para evitar vender inversiones en un mal momento. En cuánto dinero conviene tener en liquidez antes de invertir desarrollo esta idea con más detalle.

Mi escala de referencia por edades

Como simple brújula patrimonial, mi progresión sería aproximadamente esta:

• 30 años: alrededor de 1 vez los ingresos netos anuales.
• 35 años: unas 2 veces.
• 40 años: aproximadamente 3-4 veces.
• 50 años: alrededor de 8 veces.
• 60 años: aproximadamente 12 veces.
• Jubilación: alrededor de 16-20 veces, dependiendo especialmente de gastos, pensión y otras rentas.

No es una escala científica ni una obligación. Es una referencia exigente que busca llegar a la última etapa laboral con bastante autonomía financiera.

Conclusión

Si tengo que poner una cifra, intentaría llegar a los 60 años con un patrimonio neto cercano a 12 veces mis ingresos netos anuales. Con 30.000 euros de ingresos hablaríamos de unos 360.000 euros. Con 50.000 euros, de aproximadamente 600.000.

Pero a esta edad me fijaría incluso más en la estructura del patrimonio que en su tamaño.

Tener una vivienda pagada, 250.000 euros invertidos, pocas deudas y unos gastos moderados puede proporcionar una posición financiera extraordinariamente sólida. Tener un millón de euros concentrado en un negocio ilíquido y muchas obligaciones financieras puede ser bastante menos cómodo de lo que parece.

Y en España añadiría un último matiz generacional. Quien hoy ronda los 60 ha tenido, en términos agregados, más oportunidades de acumular vivienda y patrimonio que algunas generaciones posteriores. Si durante esas décadas se compró vivienda con sensatez, se amortizó deuda y se ahorró de forma constante, llegar a esta edad con un patrimonio considerable no debería ser algo excepcional.

A los 60 ya no buscaría hacerme rico rápidamente. Intentaría que todo lo construido durante décadas estuviese bien organizado, suficientemente diversificado y preparado para financiar la siguiente etapa de mi vida sin depender de que los mercados, la vivienda o cualquier otra inversión se comporten exactamente como espero.