¿Cuánto dinero hay que tener ahorrado a los 40 años?

Cumplir 40 años suele provocar una pregunta bastante incómoda: ¿cuánto dinero debería tener ya ahorrado? La respuesta fácil sería darte una cifra. 50.000 euros. 100.000 euros. Tres veces tu sueldo. El problema es que cualquiera de esas respuestas, sin contexto, puede ser bastante inútil.

Una persona de 40 años con 30.000 euros en fondos, una vivienda casi pagada y ninguna deuda de consumo puede encontrarse en una situación bastante mejor que otra con 100.000 euros en el banco, una hipoteca enorme y unos gastos mensuales difíciles de reducir.

Aun así, necesitamos referencias. Mi criterio personal sería intentar llegar a los 40 con entre 3 y 4 veces los ingresos netos anuales acumulados como capital financiero, además de la parte de patrimonio que pueda existir en una vivienda o negocio. No es una regla oficial ni significa que quien esté por debajo haya hecho algo mal. Es simplemente un objetivo que me parece suficientemente ambicioso para llegar a la segunda mitad de la vida laboral con una buena base patrimonial.

Qué significa realmente tener dinero ahorrado a los 40

Lo primero es aclarar qué contamos como ahorro.

Yo distinguiría tres cosas:

• Liquidez: dinero disponible en cuentas, depósitos u otros instrumentos de muy corto plazo.
• Capital financiero: efectivo, fondos, ETF, acciones, renta fija y otros activos financieros destinados a objetivos futuros.
• Patrimonio neto: todos tus activos, incluida la vivienda, menos todas tus deudas.

Esta diferencia es importante. No considero razonable tener 150.000 euros parados en una cuenta corriente simplemente porque has cumplido 40 años. El dinero que no vayas a necesitar durante muchos años puede formar parte de una cartera de inversión adecuada a tu riesgo y horizonte temporal.

La CNMV recuerda precisamente que un horizonte largo permite asumir más riesgo, mientras que el dinero que pueda necesitarse a corto plazo no debería exponerse a la volatilidad de la bolsa.

Puedes ampliar esta idea en nuestra guía sobre cuánto dinero conviene tener en liquidez antes de invertir.

Mi referencia: entre 3 y 4 ingresos netos anuales

Si tuviera que establecer una referencia sencilla para alguien de 40 años, utilizaría entre tres y cuatro años de ingresos netos acumulados como capital financiero.

Son objetivos orientativos, no cantidades que deban permanecer en efectivo. Tampoco sustituyen un cálculo individual.

Esta referencia está bastante cerca de otra regla muy conocida. Fidelity propone como objetivo de jubilación alcanzar aproximadamente tres veces el salario a los 40 años. Pero conviene leer la letra pequeña: su modelo presupone empezar a ahorrar a los 25 años, destinar aproximadamente un 15% de los ingresos al ahorro para la jubilación, mantener una parte importante invertida en acciones y jubilarse alrededor de los 67 años. Además, está diseñado para el sistema estadounidense.

Por eso no copiaría literalmente el 3x, pero sí me parece una referencia útil. De hecho, en nuestra guía sobre cuánto dinero deberías tener ahorrado según tu edad utilizo un rango algo más exigente conforme avanza la vida laboral.

¿Y cuánto tienen realmente las familias españolas?

Aquí hay que tener mucho cuidado con las comparaciones.

La Encuesta Financiera de las Familias 2024 del Banco de España muestra una riqueza neta mediana para el conjunto de hogares españoles cercana a 161.000 euros. También muestra claramente el efecto de la edad: la riqueza tiende a aumentar durante la vida laboral y alcanza niveles bastante superiores en hogares encabezados por personas de 55 a 74 años.

Pero riqueza neta no significa dinero ahorrado. Incluye vivienda, otros inmuebles, negocios y activos financieros, descontando las deudas. Además, estamos hablando de hogares, no de individuos.

Por eso no utilizaría la media española para decidir si vas bien o mal. Una comparación mucho más útil es analizar tu propia evolución durante los últimos cinco o diez años.

La vivienda cambia muchísimo la respuesta

Imagina dos personas de 40 años.

La primera tiene 70.000 euros invertidos y una vivienda valorada en 300.000 euros sobre la que todavía debe 100.000 euros. Su patrimonio neto aproximado sería de 270.000 euros.

La segunda tiene 120.000 euros invertidos pero vive de alquiler y no posee otros activos. Su patrimonio neto sería de 120.000 euros.

¿Quién está mejor? Depende.

La primera tiene más patrimonio, pero una parte importante es ilíquida. La segunda dispone de mucho más capital financiero y puede diversificarlo con mayor facilidad.

Por eso no mediría mi situación únicamente mirando el saldo del banco. Miraría conjuntamente activos financieros, equity inmobiliaria, deuda y capacidad futura de ahorro.

Cuánto deberías mantener como fondo de emergencia

Hay una parte del ahorro que sí debería mantenerse accesible.

El portal Finanzas para Todos, impulsado por Banco de España, CNMV y Ministerio de Economía, utiliza como referencia un fondo de emergencia equivalente aproximadamente a entre tres y seis meses de gastos básicos.

Si necesitas 2.000 euros mensuales para cubrir vivienda, alimentación, suministros y demás obligaciones esenciales, hablamos de aproximadamente 6.000-12.000 euros.

Un autónomo, una persona con ingresos muy variables o una familia que depende de un único sueldo puede necesitar más margen. Puedes estimarlo con nuestra calculadora de fondo de emergencia.

El resto del capital no tiene por qué quedarse parado durante décadas.

Los factores que realmente importan a los 40

Más que obsesionarme con alcanzar exactamente 100.000 o 150.000 euros, revisaría estas variables:

• Patrimonio neto: activos menos todas las deudas.
• Capital financiero invertido: cuánto dinero está realmente trabajando a largo plazo.
• Fondo de emergencia: cuántos meses podrías vivir sin ingresos.
• Deuda cara: especialmente tarjetas y préstamos al consumo.
• Tasa de ahorro: qué porcentaje de tus ingresos consigues conservar regularmente.
• Gastos estructurales: vivienda, coches, hijos y otras obligaciones difíciles de reducir.
• Horizonte laboral: no necesita el mismo capital quien pretende dejar de trabajar a los 50 que quien piensa hacerlo a los 67.

Si quieres mejorar especialmente la quinta variable, aquí explico cuánto ahorrar al mes según tu sueldo y objetivos.

Riesgos y errores frecuentes

El error que más evitaría es intentar recuperar el tiempo perdido asumiendo demasiado riesgo.

Descubrir a los 40 que tienes poco patrimonio no convierte una acción especulativa, una criptomoneda o un inmueble muy apalancado en una buena inversión. El riesgo no desaparece porque tengas prisa.

También evitaría:

• Compararte con alguien que recibió una herencia o compró vivienda hace veinte años.
• Contar el valor completo de una casa ignorando la hipoteca pendiente.
• Considerar el coche como patrimonio financiero.
• Mantener cantidades enormes en efectivo durante décadas por miedo a invertir.
• Invertir el fondo de emergencia en activos volátiles.
• Confundir unos ingresos altos con una situación patrimonial sólida.

Este último punto me parece especialmente importante. Puedes ganar 100.000 euros al año y tener prácticamente cero patrimonio si gastas 100.000. También puedes ganar 35.000 y construir lentamente un patrimonio considerable si mantienes durante décadas una diferencia positiva entre ingresos y gastos.

¿Qué hacer si tienes 40 años y has ahorrado poco?

Empezaría por algo mucho menos emocionante que buscar la inversión con mayor rentabilidad.

Primero calcularía mi patrimonio neto real. Después construiría el fondo de emergencia, reduciría las deudas caras y establecería una aportación automática sostenible hacia inversiones diversificadas y adecuadas a mi horizonte temporal.

Y haría otra cosa: intentaría aumentar ingresos. A los 40 todavía pueden quedar 20 o 25 años de vida laboral. Mejorar el sueldo, desarrollar una actividad adicional o crear activos productivos puede tener más impacto que intentar exprimir un punto adicional de rentabilidad a una cartera pequeña.

Si el objetivo final es depender cada vez menos del trabajo, conviene hacer el cálculo desde el otro extremo: cuánto dinero necesitas realmente para vivir de rentas.

Cuándo pedir asesoramiento profesional

Puede tener sentido recurrir a un asesor financiero independiente cuando existen varios inmuebles, patrimonio empresarial, inversiones importantes, deudas complejas, residencia fiscal internacional o decisiones relevantes sobre jubilación.

A partir de cierto patrimonio, el problema deja de ser simplemente ahorrar más. Aparecen cuestiones de diversificación, fiscalidad, sucesiones, protección patrimonial y gestión del riesgo que merecen estudiarse conjuntamente.

Conclusión

Si buscas una cifra, intentaría llegar a los 40 años con aproximadamente entre tres y cuatro ingresos netos anuales acumulados en capital financiero. Con 30.000 euros netos al año, hablaríamos de unos 90.000-120.000 euros.

Pero no convertiría esa cifra en una frontera entre haberlo hecho bien o mal.

Me preocuparía mucho más llegar a los 40 con un fondo de emergencia sólido, poca deuda cara, una cartera diversificada, capacidad de ahorro recurrente y un patrimonio neto que aumenta año tras año.

A los 40 todavía queda muchísimo tiempo para construir patrimonio. Lo que empieza a ser peligroso no es tener 50.000 euros en vez de 100.000. Es seguir llegando a final de mes sin saber dónde se ha ido el dinero y posponer otros diez años la construcción de activos.