Si buscas los mejores ETF monetarios y de tipo overnight en euros, encontrarás productos diseñados para mantener una exposición muy corta a los tipos de interés del euro, ya sea mediante deuda pública de vencimiento reducido, instrumentos monetarios o estrategias vinculadas a referencias overnight como el €STR. Pueden ser útiles para aparcar liquidez o reducir la volatilidad de una cartera, pero no deben confundirse con una cuenta bancaria ni con un depósito garantizado.
Antes de elegir conviene revisar el índice o tipo de referencia, el TER, la réplica, la liquidez, el riesgo de contraparte y si el ETF invierte realmente en deuda a muy corto plazo o utiliza swaps para reproducir la evolución del mercado monetario. También puede ser útil compararlos con los mejores ETF de bonos a corto plazo en euros y con los mejores ETF de bonos a tipo flotante, ya que persiguen objetivos parecidos pero asumen riesgos diferentes.
ETF monetarios y overnight en euros que conviene comparar
A continuación repasamos algunos de los ETF UCITS monetarios y overnight en euros más interesantes, comparando costes, estructura, referencia utilizada, duración y principales riesgos para entender cuál puede encajar mejor como parte defensiva o de liquidez dentro de una cartera.
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C
Xtrackers by DWS
Solactive €STR +8.5 Daily Total Return Index · Luxemburgo
Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C es el producto más antiguo y de mayor patrimonio de esta selección. La ficha del 31 de julio de 2026 mostraba 23.490 millones de euros, réplica mediante swap y una comisión total del 0,10%. El índice acumula diariamente el €STR más un ajuste de 8,5 puntos básicos.
El ajuste del índice no es una bonificación garantizada para el partícipe: de la referencia deben descontarse gastos, precio del swap y desviación. La cartera del fondo no equivale al depósito teórico que describe el benchmark. Por eso el análisis incluye contraparte, colateral y seguimiento, además de la liquidez de XEON en la bolsa utilizada.
Datos: Xtrackers by DWS · 2026-08-30 · fuente contrastada
Amundi Smart Overnight Return UCITS ETF Acc
Amundi ETF
€STR capitalizado mediante OIS, índice comparador · Luxemburgo
Amundi Smart Overnight Return UCITS ETF Acc utiliza el €STR capitalizado mediante OIS como referencia, pero no se presenta como una simple copia del índice. La ficha oficial confirma estructura sintética, TER del 0,10%, sensibilidad 0,00 y vencimiento y vida media ponderados de un día. La clase acumula.
El comportamiento puede separarse del €STR por la gestión, el swap, los costes y la cartera mantenida por el fondo. La ficha también publica un rating mínimo A para la contraparte, que reduce pero no elimina el riesgo. La comparación con un ETF pasivo debe hacerse sobre rentabilidad neta y consistencia, no sobre la referencia aislada.
Datos: Amundi ETF · 2026-08-30 · fuente contrastada
Invesco EUR Overnight Return Swap UCITS ETF Acc
Invesco
Solactive €STR Overnight Total Return Index · Irlanda
Invesco EUR Overnight Return Swap UCITS ETF Acc replica mediante swaps un índice que capitaliza el €STR diario sin el ajuste de 8,5 puntos básicos de XEON. El ISIN irlandés IE000YPOHA39 acumula los rendimientos. Invesco publica una comisión reducida temporalmente al 0,10% hasta el 31 de diciembre de 2026.
La fecha de finalización de esa reducción obliga a revisar el coste antes de mantenerlo en 2027. El resultado también depende de que las contrapartes cumplan los swaps y del precio contratado, además del índice. RONS es el ticker de Xetra, pero cada línea puede mostrar una horquilla distinta.
Datos: Invesco · 2026-08-30 · fuente contrastada
4. UBS EUR Overnight Rate SF UCITS ETF EUR acc
UBS Asset Management
Solactive €STR Daily Total Return Index · Irlanda
UBS EUR Overnight Rate SF UCITS ETF EUR acc es una clase irlandesa lanzada en mayo de 2025, con acumulación y TER del 0,05%. Replica sintéticamente el Solactive €STR Daily Total Return Index mediante un swap de rentabilidad total totalmente financiado. UBS describe garantía en bonos públicos G10, supranacionales y efectivo.
El colateral mitiga el impacto potencial de un incumplimiento, pero su calidad, valoración y liquidez siguen siendo relevantes. La corta trayectoria limita la profundidad del historial frente a XEON. El ticker cambia según bolsa, por lo que el ISIN IE0006BDZN36 es la referencia más fiable para identificar la clase.
Datos: UBS Asset Management · 2026-08-30 · fuente contrastada
5. iShares € Cash UCITS ETF EUR (Acc)
iShares by BlackRock
€STR Overnight Rate Index, comparador no replicado · Irlanda
iShares € Cash UCITS ETF EUR (Acc) es el único fondo monetario regulatorio de esta selección, en lugar de una exposición sintética a un índice overnight. El 21 de agosto de 2026 publicaba 10 posiciones, vencimiento medio ponderado de 48 días y vida media de 58 días. Acumula y su TER es del 0,10%.
El €STR funciona como comparador, pero la rentabilidad procede de los instrumentos monetarios que compra el gestor. Eso introduce riesgo de crédito y liquidez, además de variación del valor liquidativo. La estructura VNAV no garantiza conservar un euro por participación ni recibir el tipo del BCE de forma exacta.
Datos: iShares by BlackRock · 2026-08-30 · fuente contrastada
Liquidez diaria no significa valor estable garantizado
El €STR es el tipo mayorista a un día del euro y cambia con la política monetaria y las condiciones del mercado. La rentabilidad neta de un ETF depende de la fórmula de su índice, los gastos, el precio del swap, la cartera de sustitución y la diferencia de seguimiento. Si el BCE baja los tipos, la remuneración de estas estrategias se ajusta con rapidez.
Los ETF sintéticos reciben mediante un swap la rentabilidad del índice y mantienen activos o garantías que no tienen por qué coincidir con un depósito. Esto añade riesgo de contraparte, aunque exista colateral y se apliquen límites UCITS. YCSH invierte en instrumentos monetarios reales y publica vencimiento medio y vida media, pero conserva riesgo de crédito y su valor no está protegido.
La operativa en bolsa introduce horquilla, comisión del bróker y posibles diferencias entre precio y valor liquidativo. Para plazos de días, esos costes pueden superar una parte relevante del interés esperado. La comparación debe incluir el tipo neto, el tamaño del fondo, el mercado de cotización, el colateral, la estructura legal y la fiscalidad frente a fondos monetarios tradicionales, cuentas y letras.