Los 10 mejores fondos de renta fija en España

Fidelity Funds - Euro Corporate Bond Fund concentra su cartera en deuda corporativa denominada en euros con grado de inversión, filtrando además emisores con características medioambientales, sociales y de gobernanza favorables en al menos la mitad del patrimonio. La clase A-Acc-EUR (ISIN LU0370787193) cobra una comisión de gestión del 0,75% más un 0,35% de depósito, en torno al 1,10% total, y puede aplicar una comisión de suscripción de hasta el 3,50% según el distribuidor. Existe una clase institucional Y-Acc-EUR (LU0370787359) más económica para quien accede a ella.

Encaja con un inversor que prefiere delegar la selección de crédito corporativo en un equipo de análisis grande y que no le importa pagar más que por un fondo indexado a cambio de ese criterio ESG añadido. Antes de suscribir conviene comparar el coste total de la clase A frente a alternativas de la misma gestora o de terceros con menor comisión de entrada.

Renta 4 Renta Fija 6 Meses es uno de los fondos monetarios de referencia de la gestora española, con más de 1.500 millones de euros bajo gestión y un vencimiento medio ponderado de la cartera igual o inferior a 6 meses, lo que reduce al mínimo el riesgo de tipo de interés. El TER/OGC es del 0,31% anual, con una comisión de gestión del 0,20% y de depósito del 0,10%, y la aportación mínima de solo 10 euros lo hace accesible para cualquier ahorrador que empiece con poco capital.

Es una alternativa a la cuenta remunerada para quien quiere aparcar liquidez a corto plazo con una volatilidad históricamente muy baja, aunque conviene recordar que, a diferencia de un depósito, el valor liquidativo puede bajar puntualmente y que la rentabilidad no está garantizada ni cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos.

Mutuafondo Dinero es el fondo monetario de Mutuactivos, la gestora de Mutua Madrileña, e invierte exclusivamente en deuda a muy corto plazo de España y Alemania, con la letra del Tesoro español a 3 meses como referencia de rentabilidad. La clase A (ISIN ES0165143001) no exige aportación mínima y cobra una comisión de gestión del 0,20% más un 0,06% de depósito, de las más ajustadas de esta comparativa. Al menos el 7,5% de la cartera son activos con vencimiento diario o recuperables con un preaviso de un día hábil.

Es de los productos más conservadores de esta lista: la concentración en dos emisores soberanos de máxima calidad y los vencimientos cortísimos hacen que el riesgo de duración sea prácticamente nulo. A cambio, la rentabilidad esperada también es la más baja de las cinco categorías, y su función habitual en una cartera es la de sustituto de la liquidez, no la de generar retorno.

Ibercaja Renta Fija 2027 compra bonos con vencimientos concentrados en torno a diciembre de 2027 y los mantiene en cartera hasta esa fecha, en vez de rotarlos como un fondo de renta fija convencional. Con ISIN ES0147051009 y depositario Cecabank, la cartera es mayoritariamente deuda privada de calidad crediticia media, con hasta un 20% permitido en emisiones de baja calidad, lo que explica una rentabilidad histórica más volátil que la de fondos de deuda exclusivamente pública: ganó un 10,85% en 2023 y perdió un 17,09% en 2022, datos históricos que no garantizan resultados futuros.

Encaja con quien quiere fijar de antemano un horizonte de inversión hasta 2027 y acepta algo de riesgo de crédito corporativo a cambio de una rentabilidad esperada superior a la de la deuda pública pura. Conviene verificar antes de contratar si existe comisión de reembolso por salir antes del vencimiento y revisar el detalle de emisores de baja calidad en el informe periódico del fondo.

CBNK Renta Fija 2027 invierte en una cartera de renta fija mayoritariamente privada con vencimiento el 15 de octubre de 2027, con una duración media inicial de 3 años que va disminuyendo a medida que se acerca esa fecha. Con ISIN ES0116371008 y una aportación mínima de apenas 6 euros, es uno de los fondos de fecha objetivo más accesibles de esta comparativa. La calidad crediticia exigida en el momento de la compra es al menos media, o la de España si esta fuera inferior, y hasta un 10% puede estar en deuda subordinada, con derecho de cobro posterior al de los acreedores comunes.

Es una opción para quien busca un horizonte de inversión corto y definido, similar al de Ibercaja Renta Fija 2027 pero con una duración inicial menor. Antes de contratarlo conviene revisar el calendario de descuentos por reembolso anticipado en el folleto, porque penaliza salir antes de la fecha objetivo salvo en las ventanas de liquidez trimestrales que el fondo habilita.

PIMCO GIS Global Bond Fund diversifica la inversión entre deuda pública y corporativa de varios países desarrollados y emergentes, con la clase EUR Hedged cubriendo el riesgo de divisa para el inversor en euros. Toma como referencia el Bloomberg Global Aggregate Index y mantiene una duración de cartera que normalmente no se aleja más de tres años de la del índice. La clase minorista E EUR (Hedged) Acc (ISIN IE00B11XZ103) cobra unos gastos fijos del 1,39% anual, de los más altos de esta comparativa, y exige una aportación mínima de 1.000 dólares.

Es adecuado para quien quiere diversificación geográfica en renta fija sin asumir riesgo de tipo de cambio, delegando en PIMCO la gestión activa de duración y de país. El coste es su principal desventaja frente a alternativas indexadas de renta fija global: merece la pena comparar antes de contratar si el banco o bróker da acceso a una clase institucional más económica del mismo fondo.

Vanguard Global Bond Index EUR Hedged es la versión indexada y de bajo coste de la renta fija global: replica el Bloomberg Global Aggregate Bond Index, que agrupa miles de bonos de gobierno y corporativos de grado de inversión de países desarrollados, con cobertura a euros para eliminar el riesgo de tipo de cambio. Con ISIN IE00B18GC888 y gastos corrientes del 0,15% anual, cuesta menos de la décima parte que la clase minorista de un fondo de gestión activa equivalente como el de PIMCO. La aportación inicial es de 2.500 euros, con sucesivas desde 1.000 euros.

Es la referencia para quien quiere el componente de renta fija global de una cartera indexada sin pagar por gestión activa ni asumir riesgo de divisa. Su riesgo declarado de 2 sobre 7 es el más bajo de esta comparativa, coherente con una cartera muy diversificada de emisores de alta calidad crediticia, aunque sigue expuesto de lleno al riesgo de tipo de interés global.