Cómo invertir 10.000 euros: ocho carteras posibles

Tener 10.000 euros disponibles para invertir permite construir una cartera bastante más diversificada de lo que muchos imaginan. Podemos exponernos a miles de empresas, combinar acciones y bonos o mantener prácticamente todo el dinero en instrumentos monetarios.

Lo complicado no es encontrar productos. Es decidir cuánto riesgo queremos asumir y qué esperamos conseguir con ese capital.

Personalmente, creo que uno de los mayores errores del pequeño inversor es seleccionar activos por su rentabilidad histórica sin pensar qué ocurriría si su cartera perdiera un 30% justo cuando necesitase el dinero.

He preparado ocho carteras de 10.000 euros, ordenadas aproximadamente de mayor a menor riesgo, desde estrategias concentradas en el Nasdaq-100 hasta combinaciones de renta fija y monetarios. Todas presuponen que disponemos de un fondo de emergencia independiente y que no estamos utilizando dinero destinado a gastos próximos.

Ocho carteras para invertir 10.000 euros (según cuánto riesgo quieras asumir)

La siguiente tabla muestra ocho distribuciones orientativas. Cada una suma exactamente 10.000 euros.

El orden es aproximado. Una cartera de dividendos puede sufrir pérdidas tan importantes como otra de bolsa global, y la renta fija también puede experimentar caídas.

Estas distribuciones son modelos educativos, no recomendaciones adaptadas a un perfil individual.

1. Cartera de crecimiento tecnológico: Nasdaq-100 y S&P 500

Es la propuesta más agresiva. Concentraría buena parte del capital en compañías tecnológicas y de crecimiento estadounidenses.

El Nasdaq-100 incluye grandes empresas no financieras cotizadas en el Nasdaq, mientras que el S&P 500 proporciona exposición a un conjunto más amplio de grandes compañías estadounidenses.

El inconveniente es el solapamiento. Empresas como Microsoft, Apple o Nvidia pueden tener pesos importantes en ambos índices. Por tanto, combinar Nasdaq-100 y S&P 500 no proporciona tanta diversificación como parece.

En una crisis tecnológica, ambos ETF podrían caer considerablemente. No me sorprendería una pérdida temporal superior al 40% en un escenario especialmente adverso.

Solo contemplaría esta estructura con un horizonte superior a diez años y una tolerancia elevada a las pérdidas.

2. Cartera de bolsa estadounidense: priorizar las grandes empresas

Aquí el S&P 500 es el núcleo. El Nasdaq añade exposición tecnológica y el MSCI Europe introduce una pequeña diversificación geográfica.

Es una cartera algo menos concentrada que la primera, pero continúa dependiendo enormemente de Estados Unidos.

Me parece una estrategia interesante para quien busca crecimiento y acepta fuertes oscilaciones. Aun así, conviene recordar que las grandes empresas estadounidenses no tienen por qué liderar las rentabilidades durante todas las décadas.

El principal riesgo sería combinar una caída bursátil con una depreciación del dólar frente al euro.

3. Cartera de bolsa global: diversificación internacional

Esta es probablemente mi favorita entre las carteras completamente invertidas en acciones.

El MSCI World aporta exposición a empresas grandes y medianas de países desarrollados. Los emergentes incorporan economías como China, India o Taiwán, mientras que las small caps permiten participar en empresas de menor capitalización.

La diversificación es superior a la de las dos primeras propuestas. Sin embargo, un 20% en emergentes y un 15% en pequeñas compañías introduce volatilidad adicional.

No garantiza mejores resultados. Simplemente reduce la dependencia de un segmento concreto del mercado estadounidense.

Para profundizar en la selección de productos, recomiendo consultar los nueve ETF que mantendría para toda la vida.

4. Cartera de dividendos: SCHD y SCHY

Aquí cambiaría completamente el enfoque. En lugar de concentrarnos en empresas de crecimiento, buscaríamos compañías que repartan dividendos relativamente elevados y sostenibles.

SCHD, de Schwab, replica un índice de empresas estadounidenses seleccionadas mediante criterios de calidad financiera y dividendos. SCHY aplica una filosofía similar fuera de Estados Unidos.

Según la documentación oficial de Schwab, sus gastos anuales son del 0,06% y del 0,08%, respectivamente.

La combinación proporciona exposición internacional, aunque mantiene un sesgo hacia empresas que distribuyen beneficios.

Me gusta para quien desea desarrollar una cartera de ingresos crecientes. No obstante, cobrar dividendos no garantiza conservar el capital, y la composición sectorial puede alejarse bastante de un índice global.

Conviene leer también nuestra comparación entre ETF de dividendos y acciones individuales.

5. Cartera de crecimiento con bonos: 70/30

Esta cartera incorpora por primera vez renta fija.

Mantendría un 70% en acciones, repartido entre grandes empresas estadounidenses y compañías de dividendos. El 30% restante estaría en bonos de alta calidad crediticia, preferiblemente mediante un fondo diversificado con cobertura de divisa a euros.

Una opción para estudiar es el iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged, aunque hay otras alternativas.

Los bonos pueden amortiguar algunas caídas bursátiles, pero no siempre. En 2022 quedó demostrado que acciones y renta fija pueden perder valor simultáneamente.

La veo razonable para quien busca crecimiento con cierta moderación de las oscilaciones.

6. Cartera equilibrada 60/40

La clásica combinación de 60% en renta variable y 40% en renta fija sigue teniendo sentido para muchos inversores.

Aquí utilizaría una base global de acciones, complementada con dividendos. La renta fija combinaría deuda internacional cubierta a euros y deuda pública de vencimientos relativamente cortos.

No esperaría que esta cartera superase siempre a una estrategia 100% bursátil. Su finalidad es hacer más tolerables las caídas y reducir la dependencia del comportamiento de las acciones.

También valoraría la cartera permanente y sus ventajas e inconvenientes, una alternativa que incorpora oro y liquidez.

7. Cartera defensiva diversificada: 30% en bolsa

Aquí la conservación del patrimonio nominal adquiere mayor importancia.

Solamente mantendría 3.000 euros en acciones. La mayor parte estaría distribuida entre bonos de calidad crediticia y activos monetarios.

La duración de los bonos importa: cuanto mayor sea, generalmente mayor será la sensibilidad de su precio a las variaciones de los tipos de interés.

No compraría deuda empresarial de baja calidad simplemente para cobrar intereses superiores.

Esta estructura puede resultar interesante cuando el horizonte de inversión es intermedio y queremos conservar cierta exposición al crecimiento económico.

8. Cartera conservadora: monetarios y renta fija

Es la propuesta menos arriesgada de las ocho.

Los monetarios invierten en instrumentos de deuda de vencimientos muy cortos, buscando mantener una volatilidad reducida y obtener una remuneración vinculada a los tipos del mercado monetario.

Los bonos incorporan algo más de riesgo, aunque mantendría una duración relativamente baja.

Su principal debilidad es la inflación. Una cartera que preserve razonablemente bien el valor nominal puede perder poder adquisitivo durante muchos años.

Además, un fondo monetario no es un depósito garantizado. Está sujeto a riesgos financieros y no disfruta automáticamente de la cobertura de un fondo de garantía de depósitos.

¿Qué ETF concretos utilizaría desde España?

Las tablas anteriores representan exposiciones de inversión. SCHD y SCHY son ETF estadounidenses y, normalmente, los inversores minoristas de la Unión Europea no pueden adquirirlos directamente cuando no disponen del documento KID exigido por la normativa PRIIPs.

Para construir versiones europeas estudiaría, entre otros, estos instrumentos:

FUSD no replica SCHD y un ETF global de dividendos tampoco sustituye exactamente a SCHY, porque este último excluye Estados Unidos. Antes de contratar comprobaría ISIN, costes, composición y disponibilidad en el bróker.

También hay que distinguir ETF de acumulación y distribución: los primeros reinvierten internamente los ingresos, mientras que los segundos realizan pagos al inversor.

Qué cartera elegiría para empezar

Con 10.000 euros evitaría complicarme demasiado. Dos o tres fondos bien seleccionados pueden aportar más diversificación efectiva que ocho ETF con participaciones prácticamente idénticas.

Si tuviera veinte años de horizonte y elevada tolerancia al riesgo, me interesaría especialmente la tercera cartera. Para buscar ingresos periódicos, estudiaría la cuarta. Si mi prioridad fuera reducir las oscilaciones, consideraría la sexta o la séptima.

Revisaría los pesos aproximadamente una vez al año, preferiblemente utilizando nuevas aportaciones para rebalancear y evitando operaciones innecesarias.

También comprobaría las comisiones, los diferenciales de compraventa y la fiscalidad aplicable. En España, los ETF no disfrutan, con carácter general, del mismo régimen de diferimiento por traspasos que determinados fondos de inversión tradicionales.

No existe una distribución universalmente superior. De hecho, el objetivo de vivir de dividendos requiere decisiones diferentes a las de quien pretende acumular patrimonio durante treinta años.

Mi criterio es que una buena cartera no debe estar diseñada únicamente para ganar dinero cuando todo sube, sino para que podamos mantenerla cuando las cosas se complican.

Estas ocho propuestas son educativas y no sustituyen la evaluación individual del riesgo, la situación fiscal o el asesoramiento financiero profesional.